A disputa bilionária pela aquisição da Warner Bros. Discovery chegou ao fim. A Paramount, controlada por David Ellison por meio da Skydance Media, fechou acordo para comprar integralmente a empresa em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 111 bilhões.
A decisão foi anunciada após a Warner Bros. Discovery considerar superior a nova oferta da Paramount Skydance, de US$ 31 por ação. A proposta deu à Netflix um prazo de quatro dias úteis para apresentar uma contraproposta — o que não aconteceu.
Netflix desiste de oferta de US$ 82,7 bilhões
A Netflix confirmou que não aumentaria sua oferta anterior de US$ 82,7 bilhões em dinheiro, destinada à aquisição dos estúdios e do serviço de streaming da empresa.
Em comunicado, os co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters afirmaram que, embora a transação tivesse potencial de gerar valor aos acionistas e viabilidade regulatória, o novo preço exigido para igualar a proposta da Paramount tornava o acordo financeiramente inviável.
Com o fim do acordo anterior, a Warner Bros. Discovery terá que pagar uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões à Netflix. A nova proposta da Paramount inclui a cobertura desse valor.
O que a Paramount está comprando
A aquisição envolve todos os ativos da Warner Bros. Discovery, incluindo:
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Estúdios de cinema e televisão
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HBO
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Serviço de streaming da companhia
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Divisões de games e entretenimento
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Redes lineares como CNN, TBS, TNT, Discovery e HGTV
A Paramount já havia sido adquirida no ano anterior pela Skydance Media, com forte apoio financeiro de Larry Ellison, fundador da Oracle e pai de David Ellison.
Além do valor de aquisição, a Paramount assumirá cerca de US$ 33 bilhões em dívidas da Warner Bros. Discovery.
Financiamento e impacto no mercado
O acordo conta com financiamento de aproximadamente US$ 57,5 bilhões em compromissos de dívida liderados por Bank of America Merrill Lynch, Citi e Apollo Global Management. Larry Ellison — cujo patrimônio líquido é estimado em US$ 201 bilhões — concordou em fornecer capital adicional para viabilizar a transação.
O valor de mercado atual da Paramount gira em torno de US$ 12 bilhões, o que torna a aquisição uma das maiores e mais alavancadas operações do setor de mídia e entretenimento.
No mercado financeiro, a repercussão foi imediata:
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As ações da Netflix subiram até 10% no after-market em Nova York.
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Os papéis da Paramount avançaram cerca de 4,5%.
Possíveis cortes e controvérsias
David Ellison já sinalizou a possibilidade de cortes significativos de empregos após a consolidação dos ativos. A movimentação também levanta questionamentos sobre o futuro editorial das empresas envolvidas, especialmente da CBS, que já pertence à Paramount.
Larry Ellison é conhecido por seu apoio político ao ex-presidente Donald Trump, o que tem gerado discussões sobre influência editorial e alinhamento político dentro do conglomerado.
Consolidação histórica no setor de mídia
A aquisição da Warner Bros. Discovery pela Paramount marca um novo capítulo na consolidação global do setor de mídia e streaming. O negócio redefine o equilíbrio de forças entre estúdios tradicionais, plataformas digitais e conglomerados de entretenimento, em um momento de forte competição e transformação no mercado global.
